After confessing his identity as Iron Man to the world, Tony Stark (Robert Downey Jr.) comes under fire from the United States Government who demand he hand over the powerful weapon that is the Iron Man suit. As the Government attempts to create a duplicate suit with the assistance of Stark's rival, Justin Hammer (Sam Rockwell), Tony's long time friend Jim Rhodes (Don Cheadle) is put center stage in the conflict. Meanwhile, a mysterious and dangerous foe emerges in Ivan Vanko (Mickey Rourke), who creates an alternate and powerful persona known as Whiplash in order to exact revenge on the Stark family once and for all... it isn't long before he unites with Hammer in an effort to destroy Iron Man. With the arrival of his shady new assistant (Scarlett Johansson), and persistent recruitment attempts from S.H.I.E.L.D. director Nick Fury (Samuel L. Jackson), Stark needs all the help he can get in order to overcome the obstacles.

Setelah mengaku identitasnya sebagai Iron Man ke dunia, Tony Stark (Robert Downey Jr) datang di bawah api dari Pemerintah Amerika Serikat yang menuntut dia menyerahkan senjata ampuh yang baju Iron Man. Sebagai upaya Pemerintah untuk membuat duplikat sesuai dengan bantuan dari saingan Stark, Justin Hammer (Sam Rockwell), Tony lama teman Jim Rhodes (Don Cheadle) adalah menempatkan di tengah panggung konflik. Sementara itu, seorang musuh misterius dan berbahaya muncul di Ivan Vanko (Mickey Rourke), yang menciptakan suatu persona alternatif dan kuat yang dikenal sebagai Whiplash untuk membalas dendam kepada keluarga Stark sekali dan untuk semua ... tidak lama sebelum dia bersatu dengan Hammer dalam upaya untuk menghancurkan Iron Man. Dengan kedatangan asisten barunya teduh (Scarlett Johansson), dan upaya terus-menerus dari SHIELD rekrutmen sutradara Nick Fury (Samuel L. Jackson), Stark memerlukan semua bantuan yang dia bisa untuk mengatasi hambatan.